欧美股市持续上涨，启发环球金融商场的牛市共振，这无疑是清楚的利好，英伟达也成为了美股第一只4万亿的科技股，实在让人惊呼“价格投资”真好，放着不动就能够不劳而获。A股商场进入到7月份后出手不停上攻的走势，指数不停创出新高，很清楚启发机构资金的加码，不过寻常投资者亲热并不高，紧要仍旧获利效应真的是必要“耐心”，看似几个板块正在轮动，不过当你进场往往是“先挨套再获利”的形式，以是这个位子切莫追涨杀跌。
骑牛看熊出现上逛稀土资源企业的供需边际好转，一方面是供应萎缩预期的加强，另一方面是出口管制减少带来的需求边际增量，合联稀土资源企业希望受益稀土资源价值上涨带来的时机。中永远角度，跟着稀土价值稳步回升，下逛磁材企业剩余希望延续修复。稀土价值目前仍处于周期底部，邦内战略胀舞供应式样优化；人形呆板人和新能源等范围为需求供应新动能，行业永远发扬前景广漠。今朝绝对估值及相对汗青估值水准仍处于较高位，行业仍处剩余修复期，估值仍待进一步消化。
三大指数团体高开，两市个股跌众涨少，题材板块帆海设备、医疗任事、稀土永磁等板块外示较强，高商誉、玻璃玻纤、焦炭加工等板块外示较差。稀土永磁观念股波动走高，稀土永磁观念股一再灵活，奔朗新材涨超10%，中科磁业、北方稀土等众股涨超5%，北方稀土、包钢股份上调第三季度稀土精矿往还价值，拟将2025年第三季度稀土精矿合系往还价值调动为不含税19109元/吨，环比上涨1.5%。
安靖币观念再度灵活，古鳌科技、格尔软件等跟涨，上海市邦资委党委7月10日召开中央组进修会，环绕加密泉币与安靖币的发扬趋向及应对战术发展进修。地产股延续灵活，渝开拓5连板，天保基筑、绿地控股等众股涨超5%，本年上半年，众地调动、优化住房公积金战略，起码出台了150余条合联设施，此中网罗援助住房公积金异地互认等。别的各地还环绕优化限购战略、收购存量商品房、加大购房补贴力度、低浸房贷利率等方面，延续出台“稳楼市”战略。
光伏观念一再灵活，邦晟科技3连板，京运通2连板，亚玛顿、拓日新能等纷纷跟涨，据SMM，光伏原料持续涨价。N型致密料报价为4.45万/吨，较前一日涨幅达0.55万/吨。N型硅片182和210 尺寸不同上涨13.64%和13.45%。电池组件亦酝酿涨价，TOPCon电池报价上调2-3分，个人组件交付价调涨2分。改进药观念延续近期强势，博腾股份、常山药业等众股涨超10%，邦度医保局告示《2025年邦度根本医疗保障、生育保障和工伤保障药品目次及贸易强健保障改进药品目次调动劳动计划》，昭彰2025年根本医保药品目次调动和贸易强健保障改进药品目次制订将同步举办。
上证指数周五创出新高，证明机构近来正在合税商榷延迟后，有清楚进场的迹象，只是大盘类的银行、证券，以及中小盘的稀土、呆板人、电力等板块也有资金参加。根本面，7 月份将告示上半年经济数据，但预期难有惊喜。据Wind 数据，工业增补值5 月累计同比坚持正在6%之上，工业企业利润总额同比转正，但绝对值不大，预期工业企业利润总额同比上半年将持续保留正在0 轴邻近，震荡幅度不大。接下来贯注上证指数能否正在3540点之上稳住。
创业板指数周五显示上攻新高走势，微盘股显示止跌后的再度新高，资金仍旧环绕近期的事变性题材举办投资，对付寻常投资者而言没须要“广撒网”，潜心某2个板块即可。长维度来看，目前A 股商场处于新“邦九条”行情+类“四万亿”投资的重叠趋向中，正在稳住股市的战略教导下，2025 年A 股商场大略率以“慢牛”方法运转。中维度来看，2025 年政府劳动申诉中提到的科技、绿色、消费以及基筑等范围将是2025 年度内商场合切的紧要偏向。接下来贯注创业板指数能否正在2220点之上稳住。
本年今后，我邦加强逆周期调剂，推行适度宽松的泉币战略。系列设施护航宏观经济大盘，呵护谋划主体预期，保卫金融商场韧性。专家以为，从战略恶果看，总体告终了“稳增进、控物价、防危害、促安靖”的众重标的均衡。将来，面临外里部不确定性，泉币战略器材箱贮藏富裕，新型战略性金融器材等增量战略值得盼望。7月份处于中美生意冲突温和、邦内宏观战略希望加码、而上市公司事迹披露空窗期等要素共振形态，但预期会受海外美元降息推迟、中东冲突升级等要素影响，商场大略率保留小幅波动上行态势。
题材板块中的稀土永磁、帆海设备、改进药等观念是资金净流入的紧要参加板块，元器件、玻璃玻纤、逛戏等观念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊出现稀土合头，供应相对紧急，后期有持续裁汰预期，此中氧化物供应紧急特别清楚，合切后续稀土配额目标告示后对下半年供应端的拘束情景。需求端，邦内刚需安靖，磁材大厂上半年产量同比增进，中小企业开工尚可，具体需求增补，后续出口管制加大减少后出口需求希望同步增补。目前下逛具体刚需对原料高价承担度亏折，但本钱端支持又较强，后续估计将延续偏强波动上升态势。磁材合头，需求端增进估计将受空调范围阶段性边际下滑影响，供应端产能过剩及行业式样瓦解延续。
合切上逛稀土资源企业的供需边际好转，一方面是供应萎缩预期的加强，另一方面是出口管制减少带来的需求边际增量，合联稀土资源企业希望受益稀土资源价值上涨带来的时机。中永远角度，跟着稀土价值稳步回升，下逛磁材企业剩余希望延续修复，提倡合切下搭客户布局优越，产能诈骗充溢及将来有新增进点组织的金力永磁。
供应方面，邦内整合延续胀动，供应刚性时间开启。邦内稀土资源整合延续胀动，目前一经变成两大集团，供应式样清楚优化。海外具体稀土资源禀赋不差，但物业链不齐全，正在产的大型稀土矿山仅MP和Lynas，其余矿山发扬延续推后。从目前邦内最紧要的稀土矿进口起原地缅甸来看，2025年4-5月缅甸通合后稀土矿进口量规复，紧要来自库存运输，跟着缅甸库存破费&进入雨季，估计缅甸进口矿将有边际裁汰。
需求方面，“两新”支持根本盘，具体需求希望坚持高增速。据咱们测算，2024年中邦新能源汽车、风电新增装机范围对稀土磁材的需求量抵达6.3万吨，占邦内需求总量的24%。2025-2026年新能源汽车、风电新增装机对应磁材需求量不同抵达6.9/8.5万吨、1.1/1.5万吨，合计占需求的比例抵达28%/31%，新能源范围终端的高增速希望坚持稀土磁材需求增速的根本盘。人形呆板人用处广大，将来发扬空间广漠。按每台人形呆板人单耗4KG钕铁硼预备，500万台呆板人对钕铁硼的需求量即可抵达2.0万吨，希望成为钕铁硼远期的需求爆点。
稀土合头，供应端上逛分袂企业开工安靖居众，片面废物接受企业产出裁汰，氧化物现货供应紧急，但金属产出安靖，且厂家有库存，商场供应相对富裕；需求端相对安靖，磁材大厂分娩安靖，邦内订单尚可，众半磁材企业开工影响不大，后期估计出口管制渐渐减少，但下逛采购周期拉长，不急于看涨而补库存。生意商心态相对安靖，商场僵持波动，价值下跌空间有限。磁材合头，需求端增进估计将受空调范围阶段性边际下滑影响，供应端产能过剩及行业式样瓦解延续。返回搜狐，查看更众
